探解國壽投資密碼！從長江經(jīng)濟(jì)帶到成渝經(jīng)濟(jì)圈，看保險資本賦能區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展攻略

2025-04-29 20:22:32  來源：  作者：  閱讀：

2025年政府工作報告明確提出，要積極擴(kuò)大有效投資,緊扣國家發(fā)展戰(zhàn)略和民生需求，發(fā)揮好各類政府投資工具作用，加強(qiáng)財政與金融配合，強(qiáng)化項目儲備和要素保障，加快實施一批重點(diǎn)項目，推動“十四五”規(guī)劃重大工程順利收官。

“面對復(fù)雜的市場環(huán)境，公司堅持資產(chǎn)負(fù)債匹配原則和長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資理念，保持戰(zhàn)略定力，把握市場機(jī)會做好跨周期配置，投資收益同比大幅提升。截至2024年底，公司投資資產(chǎn)達(dá)66110.71億元。2024年，實現(xiàn)凈投資收益1956.74億元，凈投資收益率為3.47%；實現(xiàn)總投資收益3082.51億元，同口徑同比大幅增長150.4%，總投資收益率為5.50%?！敝袊藟郾ｋU股份有限公司（以下簡稱“中國人壽壽險公司”）在2024年度業(yè)績報告中指出。

作為“長期資本”和“耐心資本”的踐行者，中國人壽壽險公司堅守根本宗旨，更加全面、精準(zhǔn)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。2024年，該公司投資實體經(jīng)濟(jì)存量規(guī)模超4.62萬億元，助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、服務(wù)國家區(qū)域戰(zhàn)略投資規(guī)模分別達(dá)2.37萬億元、3.03萬億元。該公司還探索保險資金長期投資模式，引領(lǐng)創(chuàng)新設(shè)立私募證券投資基金，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定壓艙石的作用進(jìn)一步彰顯。

深入貫徹落實國家戰(zhàn)略部署，以綠色投資賦能低碳轉(zhuǎn)型、以區(qū)域協(xié)同激活經(jīng)濟(jì)動能、以創(chuàng)新布局培育新質(zhì)生產(chǎn)力，中國人壽壽險公司持續(xù)為實體經(jīng)濟(jì)注入“金融活水”。該公司通過投資中核匯能、云能集團(tuán)、粵財控股、鞍鋼集團(tuán)等重大項目，在新能源開發(fā)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈升級等領(lǐng)域展現(xiàn)了保險資金的使命擔(dān)當(dāng)，為服務(wù)國家發(fā)展大局貢獻(xiàn)國壽力量。

踐行ESG理念

綠色投資助力雙碳目標(biāo)

綠色投資旨在支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動。踐行ESG投資理念，中國人壽壽險公司聚焦綠色投資，持續(xù)加大對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資力度。

2022年和2024年，先后合計出資23.79億元戰(zhàn)略增資中核匯能有限公司，成為中核匯能第一大戰(zhàn)略投資者和第二大股東，助力中核匯能光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)電項目的開發(fā)建設(shè)。

2024年，出資36億元向云南省能源投資集團(tuán)有限公司下屬昆明云能產(chǎn)融有限公司、昆明云能產(chǎn)業(yè)有限公司進(jìn)行戰(zhàn)略增資。資金主要助力底層標(biāo)的公司加大水電裝機(jī)容量并增加風(fēng)電、光伏等其他清潔能源投資建設(shè)，預(yù)計每年可節(jié)約2176萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，二氧化碳減排量約3672萬噸。該投資是中國人壽壽險公司以實際行動提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的一項重大舉措，也是其以服務(wù)國家綠色發(fā)展大局為使命擔(dān)當(dāng)、把握綠色發(fā)展投資機(jī)遇的重要體現(xiàn)。同時，該項投資也有助于云南省更好融入長江經(jīng)濟(jì)帶高質(zhì)量發(fā)展，是中國人壽壽險公司服務(wù)國家西部大開發(fā)及長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展戰(zhàn)略的積極實踐。

區(qū)域協(xié)同賦能

織就高質(zhì)量發(fā)展新藍(lán)圖

我國幅員遼闊，資源稟賦各異，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展是推動高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵支撐，是實現(xiàn)共同富裕的內(nèi)在要求，是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的重要內(nèi)容。

立足區(qū)域特點(diǎn)，中國人壽壽險公司積極布局符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢和政策導(dǎo)向的投資項目。2024年，通過另類投資出資29.5億元向廣東省最重要的金融控股企業(yè)廣東粵財投資控股有限公司（簡稱“粵財控股”）提供資金支持?；涁斂毓墒冀K堅持“金融投資大平臺”的公司發(fā)展定位和“服務(wù)省委省政府中心工作、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融安全”的業(yè)務(wù)發(fā)展定位。該投資有助于充實融資主體資金實力，支持粵港澳大灣區(qū)發(fā)展。

2024年，中國人壽壽險公司出資約75億元參與鞍鋼集團(tuán)增資引戰(zhàn)項目。鞍鋼集團(tuán)是國家重要工業(yè)企業(yè)和首批“創(chuàng)新型企業(yè)”，自有礦山儲量豐富，鐵礦石資源儲量達(dá)140億噸，是全國最大、世界第二的產(chǎn)釩企業(yè)，也是我國最大的鈦原料生產(chǎn)企業(yè)。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于西氣東輸、青藏鐵路、三峽水利樞紐、神舟系列等重大工程，承擔(dān)著保障“國家戰(zhàn)略資源安全”的重要職責(zé)。該項目資金主要投向鞍鋼集團(tuán)的核心子公司本溪鋼鐵和攀鋼礦業(yè)，既是助力國家重要工業(yè)企業(yè)發(fā)展和加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力的積極舉措，更是促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級、振興老工業(yè)基地發(fā)展，支持現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)和落實東北振興、成渝經(jīng)濟(jì)圈等國家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略的重要體現(xiàn)。

布局新賽道

點(diǎn)燃戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引擎

充分發(fā)揮保險機(jī)構(gòu)資金優(yōu)勢，持續(xù)加大在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資布局。

在醫(yī)藥健康領(lǐng)域，2016年起，中國人壽壽險公司陸續(xù)投資于國壽體系內(nèi)管理人發(fā)起設(shè)立的大健康一期、二期、三期基金，合計認(rèn)繳規(guī)模195億元，目前已陸續(xù)出資155.18億元，積極布局基礎(chǔ)醫(yī)療服務(wù)、新興生物醫(yī)藥、數(shù)字醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。

在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，該公司于2021年投資了國壽體系內(nèi)首支聚焦科技創(chuàng)新領(lǐng)域的策略型股權(quán)投資基金——中國人壽科技創(chuàng)新基金，認(rèn)繳40億元，已實際出資29.65億元，主要投向半導(dǎo)體芯片、人工智能、先進(jìn)制造、醫(yī)療科技、生命健康等科技創(chuàng)新領(lǐng)域，支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，對攻克國家“卡脖子”技術(shù)難題具有重要戰(zhàn)略意義。

長期資本護(hù)航

筑牢資本市場“壓艙石”

保險資金具有來源穩(wěn)定、規(guī)模較大、償付周期較長的特點(diǎn)，是典型的“投資長錢”。

“應(yīng)發(fā)揮好保險資金的長期優(yōu)勢，不爭一時之利而謀長遠(yuǎn)之功，以穿越周期的投資視角推進(jìn)權(quán)益資產(chǎn)配置?！敝袊藟蹓垭U公司副總裁劉暉認(rèn)為。

始終秉持資產(chǎn)負(fù)債匹配的基本原則，中國人壽壽險公司堅持長期投資、價值投資和穩(wěn)健投資的理念，穩(wěn)健審慎開展投資運(yùn)作。該公司權(quán)益配置規(guī)模持續(xù)增長，長期以來在資本市場發(fā)揮了“壓艙石”“穩(wěn)定器”的重要作用，同時通過多種舉措加強(qiáng)主動管理，提升組合長期回報水平。

構(gòu)建均衡多元的權(quán)益投資組合。中國人壽壽險公司堅持均衡積極的權(quán)益布局和分散多元的投資策略，持續(xù)優(yōu)化權(quán)益資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。在品種上，通過股票、公募基金、私募股權(quán)基金及股權(quán)直投等多種形式，持續(xù)為市場提供長期資金支持。目前，該公司管理人中既有國內(nèi)最大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一的核心管理人——中國人壽資產(chǎn)管理有限公司，也從境內(nèi)外市場精選優(yōu)秀資管機(jī)構(gòu)，持續(xù)提升權(quán)益投資能力。

著眼長遠(yuǎn)開展逆勢投資和跨周期布局。積極發(fā)揮保險長期資金、耐心資本優(yōu)勢，中國人壽壽險公司在前期市場震蕩下行的過程中始終保持戰(zhàn)略定力，把握市場時機(jī)積極開展逆勢投資和中長期布局，實現(xiàn)了提升投資收益與支持資本市場發(fā)展的雙贏。

持續(xù)豐富長期資金投資路徑。積極探索保險資金長期投資模式，率先在行業(yè)內(nèi)試點(diǎn)設(shè)立私募證券投資基金，基金已累計完成500億元出資，為行業(yè)提供了寶貴的先行經(jīng)驗。目前，該公司正在積極研究推動基金二期擴(kuò)募工作，以實際行動支持資本市場長期穩(wěn)定發(fā)展。“我們在市場低迷的時候堅定入市，投向了關(guān)系國計民生的重點(diǎn)領(lǐng)域，取得了很好的投資業(yè)績。再次獲批200億元長期股票投資試點(diǎn)，我們將繼續(xù)堅持長錢長投的原則，深入探索耐心資本的投資規(guī)律，以實際行動來支持資本市場的發(fā)展。”劉暉表示。

“多目標(biāo)發(fā)展是應(yīng)對未來低利率環(huán)境的必需舉措?！痹?024年度業(yè)績發(fā)布會上，中國人壽壽險公司總裁利明光表示，過去一年，該公司持續(xù)深化資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動，不斷統(tǒng)籌多目標(biāo)發(fā)展，包括規(guī)模、價值、效益、速度、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、安全等，推進(jìn)整體業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)發(fā)展。在投資端，該公司始終以“金融報國”為己任，立足服務(wù)國家戰(zhàn)略，通過精準(zhǔn)投資布局、創(chuàng)新金融工具和長期資本支持，持續(xù)推動綠色轉(zhuǎn)型、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級。

面向未來，中國人壽壽險公司表示，將進(jìn)一步發(fā)揮保險資金規(guī)模大、期限長的優(yōu)勢，深化與實體經(jīng)濟(jì)協(xié)同發(fā)展，為構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、實現(xiàn)共同富裕注入強(qiáng)勁動能，以高質(zhì)量發(fā)展書寫金融助力中國式現(xiàn)代化的新篇章。










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